在人工智能的浪潮中，眾多公司紛紛涉足其中，但真正能夠從中盈利的卻寥寥無幾。英偉達作為其中的佼佼者，已經成功平衡了AI的成本并創造了顯著的利潤。然而，另一家芯片公司Marvell的近期表現同樣引人注目，甚至被市場視為與英偉達同等重要的AI時代受益者。

自去年5月以來，Marvell的股價一路攀升，從40美元的低點漲至80美元左右，漲幅高達一倍。這一漲勢的背后，是公司前兩個季度財務指標的強勁表現，尤其是其數據中心業務。根據最新公布的財報，該業務在2025財年二季度實現了8.81億美元的營收，同比增長率高達92%。

Marvell數據中心業務的增長，主要得益于AI訓練和推理所需的高性能計算（HPC）需求的激增。這推動了數據中心架構的持續升級，進而增加了對光模塊和DPU的依賴。作為光模塊產業鏈上游的重要供應商，Marvell自然從中受益匪淺。

Marvell的增長并非偶然。近年來，公司通過一系列精明的并購，成功實現了向通信基礎設施和高性能計算市場的轉型。這些并購不僅增強了公司在DPU等新興芯片領域的競爭力，也為其在AI時代的發展奠定了堅實的基礎。

與此同時，國內的光模塊組裝廠商也在Marvell和英偉達的帶動下迎來了發展機遇。以天孚通信、中際旭創和新易盛為代表的三大廠商，今年以來在二級市場上的表現同樣搶眼。它們的業績走勢與Marvell和英偉達高度相關，凸顯了整個光模塊產業鏈的緊密聯動性。

展望未來，隨著云計算大廠在服務器上的資本支出持續增加，以及AI/ML交換機的快速增長，Marvell等芯片公司有望繼續享受人工智能軍備競賽帶來的紅利。而國內的光模塊組裝廠商也將緊隨其后，共同分享這一市場的繁榮。

在AI的推動下，光模塊產業鏈正迎來前所未有的發展機遇。從上游的芯片供應商到下游的云計算大廠，整個產業鏈都在緊密協作，共同推動這一市場的快速增長。而作為其中的重要一環，Marvell憑借其強大的技術實力和精準的市場布局，無疑將成為這場變革中的重要受益者之一。