在人工智能的浪潮中,眾多公司紛紛涉足其中,但真正能夠從中盈利的卻寥寥無幾。英偉達作為其中的佼佼者,已經成功平衡了AI的成本并創造了顯著的利潤。然而,另一家芯片公司Marvell的近期表現同樣引人注目,甚至被市場視為與英偉達同等重要的AI時代受益者。
自去年5月以來,Marvell的股價一路攀升,從40美元的低點漲至80美元左右,漲幅高達一倍。這一漲勢的背后,是公司前兩個季度財務指標的強勁表現,尤其是其數據中心業務。根據最新公布的財報,該業務在2025財年二季度實現了8.81億美元的營收,同比增長率高達92%。
Marvell數據中心業務的增長,主要得益于AI訓練和推理所需的高性能計算(HPC)需求的激增。這推動了數據中心架構的持續升級,進而增加了對光模塊和DPU的依賴。作為光模塊產業鏈上游的重要供應商,Marvell自然從中受益匪淺。
Marvell的增長并非偶然。近年來,公司通過一系列精明的并購,成功實現了向通信基礎設施和高性能計算市場的轉型。這些并購不僅增強了公司在DPU等新興芯片領域的競爭力,也為其在AI時代的發展奠定了堅實的基礎。
與此同時,國內的光模塊組裝廠商也在Marvell和英偉達的帶動下迎來了發展機遇。以天孚通信、中際旭創和新易盛為代表的三大廠商,今年以來在二級市場上的表現同樣搶眼。它們的業績走勢與Marvell和英偉達高度相關,凸顯了整個光模塊產業鏈的緊密聯動性。
展望未來,隨著云計算大廠在服務器上的資本支出持續增加,以及AI/ML交換機的快速增長,Marvell等芯片公司有望繼續享受人工智能軍備競賽帶來的紅利。而國內的光模塊組裝廠商也將緊隨其后,共同分享這一市場的繁榮。
在AI的推動下,光模塊產業鏈正迎來前所未有的發展機遇。從上游的芯片供應商到下游的云計算大廠,整個產業鏈都在緊密協作,共同推動這一市場的快速增長。而作為其中的重要一環,Marvell憑借其強大的技術實力和精準的市場布局,無疑將成為這場變革中的重要受益者之一。