本周A股市場因春節假期僅交易三日，上證指數在此期間上漲1.63%，至2月7日收盤達到3304點；萬得全A指數則實現了3.57%的漲幅。市場活躍度雖受假期影響，但整體趨勢依然向好。

行業板塊表現各異，申萬31個一級行業中，28個行業上漲，3個行業下跌。其中，計算機、傳媒、汽車和機械設備等板塊成為領漲先鋒，而銀行、建材和食品飲料板塊則表現不佳，出現下跌。

從市場風格來看，本周科創板塊表現明顯優于價值板塊。在風格指數和寬基指數中，北證50、科創200、科創100和萬得雙創等指數漲幅居前，而紅利指數、中證紅利、深證紅利、滬深300和中證A50等指數則相對落后。

港股市場則不受春節假期影響，恒生指數本周上漲4.49%，恒生科技指數更是大漲9.03%。在12個恒生行業指數中，10個板塊上漲，僅2個板塊下跌。資訊科技、非必選消費、原材料和醫療保健等板塊表現突出，而公用事業和綜合板塊表現不佳。

海外市場方面，美股三大指數本周均收跌，科技板塊表現尤為疲弱。相比之下，歐洲主要股指大多上漲，亞太地區除日經指數外，主要股指也呈現上漲態勢。商品市場中，原油價格下跌較多，基本金屬大多上漲，貴金屬則表現強勁，農產品中除棉、糖下跌外，其余品種大多上漲。美元指數本周整體略有下跌。

本周A股市場最引人注目的交易主線是AI板塊，其強勢上漲主要由DeepSeek技術推動。中證人工智能產業指數在短短三個交易日內上漲9.39%，反映出市場對AI技術的強烈認可。同時，DeepSeek技術的出現也引發了美股科技板塊的調整，中美在AI模型技術方面的差距正在縮小，相關板塊價值重估。

與以往的AI行情相比，本輪行情的驅動因素有所不同。之前的AI行情更多依賴于概念炒作或基本面、政策面驅動的硬件和基建板塊。而本輪行情則以DeepSeek技術為核心，投資者更加關注應用端的技術進展和業績兌現。這表明AI概念的投資邏輯正在從宏大敘事向基本面投資轉變。

AI板塊在短期內的暴漲引發了投資者對性價比的關注。盡管AI概念指數在三個交易日內上漲約10%，但目前的漲幅并未超過之前的924行情，且中證人工智能產業指數也未突破去年11月的高點。更重要的是，DeepSeek技術的出現推動了驅動邏輯的切換，基本面開始逐步占據主導地位。因此，后續有業績支撐的個股將成為投資者關注的重點。

從風格比較的角度來看，本輪AI概念的短期大漲使得成長風格表現強勁，而價值風格則相對較弱。然而，在比較成長與價值板塊的估值分位后，可以發現兩者目前仍相對平衡，這意味著成長板塊相對于價值板塊仍有上升空間，有利于后續行情的持續發酵。

對于AI板塊的投資策略，主流市場觀點認為可以追漲，但考慮到短期暴漲和投資者對經濟預期的不明朗，投資者應做好心理準備，應對可能的短期波動和調整。從中長期來看，基于國產AI應用端的技術判斷和相關政策預期，AI板塊有望成為A股市場的長期交易主線。

機器人作為AI應用的重要載體，與AI板塊具有較強的相關性。未來，隨著技術突破和應用層面的發展，相關軟硬件需求將明顯增長，滲透率將快速提升。在這一過程中，通過技術領先到商業模式的確立，極有可能產生新的行業龍頭。因此，投資者在關注AI板塊的同時，也應關注機器人板塊的技術和商業模式。

短期來看，春節后市場資金回流疊加DeepSeek主題行情，A股市場仍存在一定的向上動量。下一階段，投資者應關注兩會及相關政策預期，以及一季報的發布情況。供需首先改善的企業可能會存在相對明確的投資機會。在國補政策的推動下，家電、汽車、電商等消費板塊也值得關注。